Die Break-Even-Analyse hilft dir dabei, den Punkt zu bestimmen, an dem die Gesamteinnahmen eines Unternehmens den Gesamtkosten entsprechen. Diese Analyse ermöglicht es dir, die Anzahl der Produkteinheiten zu bestimmen, die verkauft werden müssen, um rentabel zu sein, wenn der Preis und die Kosten des Produkts bekannt sind.
🔎 In diesem Artikel zeigen wir dir, wie du die Break-Even-Analyse im Case-Interview erfolgreich angehst. Viel Spaß beim Lesen!
Eine Break-Even-Analyse ist entscheidend für die Beurteilung der Rentabilität eines Unternehmens. Sie veranschaulicht die Beziehung zwischen Gewinn, Einnahmen und Kosten und hilft dabei, den Break-Even-Punkt (BEP) zu berechnen. Dabei ist es wichtig, das Konzept der fixen und variablen Kosten zu verstehen.
Die Formel zur Berechnung des Break-Even-Punkts lautet:
Wenn die Fixkosten größer als Null sind, ist es entscheidend, einen positiven Deckungsbeitrag pro Einheit zu haben (d. h. der Preis muss größer sein als die variablen Kosten), um überhaupt einen Break-Even-Punkt zu erreichen.
Probier doch mal unser Kopfrechnen-Tool aus!
Kopfrechen-Tool
Trainiere deine Kopfrechen-Skills und miss dich mit der Community!
Im Consulting wird die Break-Even-Analyse häufig verwendet, um Kunden bei strategischen Entscheidungen zu unterstützen. Nehmen wir an, du hilfst einem Unternehmen, das plant, ein neues Produkt auf den Markt zu bringen. Du würdest die fixen und variablen Kosten des Produkts analysieren und den Break-Even-Punkt ermitteln.
StyleNow ist eine Online-Modemarke der Otto Group, die Damen- und Herrenbekleidung ausschließlich über den eigenen Onlineshop vertreibt. In den letzten drei Jahren ist der Umsatz kontinuierlich gewachsen – unter anderem durch den gezielten Ausbau des Sortiments um neue Kategorien und Marken. Die Profitabilität hat sich jedoch trotz des Wachstums deutlich verschlechtert und das Unternehmen hat im gerade abgeschlossenen Geschäftsjahr erstmals ein negatives Ergebnis erzielt. Der Vorstand von StyleNow bittet das Inhouse Consulting um eine Analyse der Ursachen sowie eine konkrete Handlungsempfehlung. Hinweis zur Sprache: Zur besseren Lesbarkeit verwenden wir in diesem Case teilweise das generische Maskulin. Selbstverständlich sind damit alle Personen gleichermaßen gemeint.
Our client is NordWerk Components, a privately owned Tier-2 automotive supplier headquartered in Germany. The company generates approximately €420m in annual revenue and employs around 2,000 people across three plants.Over the last 18 months, NordWerk has been impacted by declining OEM call-offs, rising energy and raw material prices, and increasingly delayed customer payments. As a result, liquidity has deteriorated, and management fears a potential covenant breach within the next 6–9 months.Management has asked you to support a restructuring program, starting with liquidity planning to stabilize the business and maintain stakeholder confidence.
You are advising a private equity firm that is evaluating the acquisition of a company with the following profile:Stable EBITDAModerate revenue growthSolid market position in a mature industryPositive free cash flow generationRegular CapEx and working capital needs to support growthThe PE firm wants to assess whether the company is a suitable LBO candidate, how the deal should be financed, and whether the investment should be pursued.For each question, answer as if you were speaking in an interview. Focus on your reasoning, not on memorized definitions.
You are supporting a senior banker in valuing a mid-sized industrial company using a Discounted Cash Flow analysis.The company operates in a mature market with stable margins and moderate growth expectations. The DCF model has already been built. Your task is to interpret the result, assess whether the valuation seems reasonable, and identify the key assumptions that should be challenged before using the valuation in a transaction context.For each question, answer as if you were speaking in an interview. Focus on your reasoning, not on memorized definitions.
A private equity firm acquires a company for an Enterprise Value of €1,000m, equivalent to €1.0bn. The transaction is financed with €600m of debt and €400m of sponsor equity.After 5 years, the PE firm exits the investment and receives €1,800m, equivalent to €1.8bn, in equity proceeds.Your task is to analyze the return profile, understand what could have driven the return, and assess the quality of the investment.
Case-Beispiel: Markteintrittsstrategie in den Lithium Materialhandel
Stell dir vor, dein Klient ist ein Unternehmen, das in den Lithium-Materialhandel einsteigen möchte. Das Unternehmen plant, Lithium für die Elektroindustrie anzubieten und steht vor der Herausforderung, die rentabelsten Preispunkte und die damit verbundenen Kosten zu ermitteln. Deine Aufgabe ist es, eine Break-Even-Analyse durchzuführen, um herauszufinden, wie viele Einheiten verkauft werden müssen, um die initialen Investitionen und Betriebskosten zu decken.
Der Klient hat hohe Investitionskosten für Maschinen und Infrastruktur, die in den ersten Jahren signifikant sein werden.
Es wird auch erwartet, dass die variablen Kosten für Rohstoffe und Transport den Preis pro Einheit stark beeinflussen.
Schritt 1: Berechne den Break-Even-Punkt
Um den Break-Even-Punkt zu ermitteln, benötigen wir folgende Daten:
Fixe Kosten (FC): 500.000 € (z. B. Miete, Maschinenkosten, Gehälter)
Variable Kosten pro Einheit (VC): 100 € (z. B. Rohstoffkosten, Transport)
Verkaufspreis pro Einheit (P): 150 € (der Preis, zu dem Lithium verkauft werden soll)
Schritt 2: Berechnung
Jetzt setzen wir diese Werte in die Break-Even-Formel ein:
Das bedeutet, dass das Unternehmen 10.000 Einheiten Lithium verkaufen muss, um die Kosten zu decken.
Schritt 3: Interpretiere die Ergebnisse
Marktchancen: Überlege, ob die Verkaufszahlen realistisch sind. Gibt es eine hohe Nachfrage nach Lithium? Ist der Preis wettbewerbsfähig?
Strategische Entscheidungen: Wenn der Break-Even-Punkt als zu hoch angesehen wird, könnten Strategien wie Kostensenkungen, Preisanpassungen oder Marketingmaßnahmen entwickelt werden, um die Rentabilität zu steigern.
Übrigens, diesen Case findest du in unserer Case-Sammlung
Ihr Kunde tk Commodity Trade (tk ComT) ist ein globaler Rohstoffhändler, der Rohstoffe kauft und verkauft. tk ComT hatte in den letzten Jahren stabile EBITDA-Margen. Aufgrund der derzeit hohen Nachfrage nach Elektroautos und Lithium-Ionen-Batterien erwägt das Unternehmen, seinen Zielmarkt zu erweitern und in den Handel mit Lithium (für E-Auto Batterien) einzusteigen. Aufgrund der angespannten Cash-Situation des Unternehmens, will der Kunde die Cash-Abflüsse für den Markeintritt möglichst gering und die Amortisationszeit möglichst kurz halten.Als Berater wird von Ihnen erwartet, dass Sie die Größe des Lithium-Marktes bestimmen und die Amortisationszeiten für einen organischen Markteintritt (mit eigenen Ressourcen) sowie für die Übernahme eines etablierten Unternehmens berechnen. Abschließend erwartet der Kunde einen Vorschlag über die beste Markteintrittsstrategie und mögliche Chancen und Risiken.
Ein weiterer wichtiger Anwendungsbereich der Break-Even-Analyse ist die Identifikation von Ursachen für schwache Rentabilität. Stell dir vor, dein Klient macht immer mehr Verluste, obwohl die Einnahmen gestiegen sind. In einem solchen Fall könnte die Analyse zeigen, dass gestiegene Kosten aufgrund einer neu eröffneten Fabrik die Ursache ist. Wenn die zusätzlichen Fixkosten höher sind als der Umsatzzuwachs, führt dies zu Verlusten.
Bevor du Marketingmaßnahmen empfiehlst, solltest du die Break-Even-Zahl der verkauften Einheiten prüfen. Für die Analyse benötigst du die folgenden Informationen:
Jährliche Fixkosten: 50 Millionen Euro
Durchschnittliche variable Kosten pro Produkt: 1.000 Euro
Durchschnittlicher Preis pro Produkt: 1.500 Euro
Die Berechnung des Gewinns pro Produkt wäre:
Um den Break-Even-Punkt zu ermitteln, verwendest du:
Das Unternehmen müsste also 100.000 Einheiten produzieren und verkaufen. Falls dies nicht machbar ist, könnte dein Rat lauten, die neue Fabrik zu verkaufen.
Key Takeaways 💡
Die Break-Even-Analyse hilft dabei, die Rentabilität deines Klienten zu verstehen und fundierte Entscheidungen zu treffen. Indem du die fixen und variablen Kosten genau analysierst und den Break-Even-Punkt bestimmst, kannst du Strategien entwickeln, um den Umsatz zu steigern und Risiken zu minimieren.
Beachte aber, dass jedes Unternehmen einzigartig ist. Es ist entscheidend, die Analyse an die jeweilige Situation anzupassen.
Überlege dir während eines Case-Interviews, wie du die Rentabilität steigern und die Kostenstruktur optimieren kannst. Nutze die Break-Even-Analyse dabei als deinen roten Faden, um Einblicke für deine Klienten zu gewinnen und ihnen zu helfen, ihre geschäftlichen Herausforderungen erfolgreich zu überstehen.
Finde hier noch weitere wichtige Berechnungen wie ROI und ROAS oder Bilanzierung, die du für dein Case-Interview auf PrepLounge üben solltest.
Hier geht's weiter mit den nächsten Artikeln:
Kosten-Nutzen-Analyse
Case-Mathe
Die Kosten-Nutzen-Analyse ist nicht nur ein Werkzeug zur Entscheidungsfindung in Wirtschaft, Ökonomie und öffentlicher Politik, sondern spielt auch eine bedeutende Rolle in Case-Interviews, insbesondere im Beratungs- und Strategiebereich. Diese Analyse hilft sowohl den Kandidat:innen als auch den Interviewenden, verschiedene Strategien zu bewerten, indem finanzielle und nicht-finanzielle Kosten mit den erwarteten Vorteilen verglichen werden.🔍 Der Artikel beschäftigt sich mit der Anwendung der Kosten-Nutzen-Analyse zur Entscheidungsfindung, die Berücksichtigung quantitativer und qualitativer Faktoren sowie die Bewertung der relativen Attraktivität von Optionen. Zudem nennen wir ein konkretes Anwendungsbeispiel.
Wenn du dich auf Case-Interviews vorbereitest, wirst du schnell merken, dass die Begriffe „fixe Kosten“ und „variable Kosten“ immer wieder auftauchen. Diese Konzepte sind nicht nur wichtig für die Finanzanalyse, sondern auch für strategische Entscheidungen in Unternehmen. Lass uns gemeinsam herausfinden, was es mit diesen Kosten auf sich hat und wie du sie in deinen Cases gekonnt einsetzen kannst. ✨
Opportunitätskosten sind ein grundlegendes Konzept in der Wirtschaft und spielen auch in Case-Interviews eine große Rolle. Einfach gesagt, handelt es sich dabei um die Kosten, die entstehen, wenn du dich für eine Alternative entscheidest und dabei die Vorteile einer anderen Möglichkeit aufgibst. Klingt simpel, oder?Doch wie genau kannst du dieses Konzept in einem Case-Interview anwenden? 🤔 Lass uns das Schritt für Schritt durchgehen, und am Ende zeigen wir dir an einem Beispiel, wie das Ganze in der Praxis aussieht.
