M&A steht für Mergers and Acquisitions und bedeutet im Grunde, Unternehmen dabei zu unterstützen, andere Firmen zu kaufen, verkaufen oder sich mit ihnen zusammenzuschließen. Es ist ein vielseitiges Feld, das viele spannende Themen abdeckt – von Unternehmensübernahmen (finanziert durch Schulden oder Eigenkapital) über Fusionen, Ausgliederungen, Carve-outs bis hin zu strategischen Partnerschaften.
Wir nehmen dich an die Hand und erklären dir, was die wichtigsten Ziele und Aufgaben im M&A sind, wie du aus einem Deal das Beste herausholen kannst und wie der typische Ablauf aussieht. Außerdem zeigen wir dir, welche Services Berater:innen in diesem Bereich normalerweise anbieten.
M&A-Berater:innen unterstützen Unternehmen bei allen strategischen und operativen Schritten, die mit einer möglichen Änderung der Eigentümerstruktur oder Unternehmensstruktur verbunden sind. Dazu gehören zum Beispiel Übernahmen, Fusionen, Ausgliederungen oder Veräußerungen.
Je nach Beratungsfirma gibt es unterschiedliche Schwerpunkte. Bain arbeitet zum Beispiel oft eng mit Private-Equity-Fonds zusammen, während die Big 4 (also PwC, Deloitte, EY und KPMG) eigene Transaction Advisory Teams haben. Außerdem gibt es spezialisierte M&A-Boutiquen, die sich ausschließlich auf solche Deals konzentrieren.
Das Ziel im M&A Consulting ist es, ein umfassendes strategisches Portfoliomanagement zu bieten und so langfristig Profitabilität und Wachstum zu sichern. Berater:innen arbeiten dabei an komplexen Aufgaben wie:
Berater:innen spielen auch auf der Verkaufsseite eine wichtige Rolle. Sie helfen dabei, Käufer:innen oder Investor:innen zu finden – oft als Teil einer Exit-Strategie für Unternehmer:innen oder Investmentfonds. Ihre Arbeit sorgt dafür, dass die Transaktion fair und reibungslos für alle Beteiligten abläuft.
Erfolgreiche M&A-Deals erfordern eine Kombination aus Fachwissen und Erfahrung. Berater:innen konzentrieren sich nicht nur auf die Zahlen – sie helfen ihren Klient:innen, das große Ganze zu verstehen und vernetzen sie mit wichtigen Schlüsselakteur:innen in der Branche, wie globalen Investor:innen und potenziellen Übernahmeziele, um den Wert des Deals zu maximieren.
Das ist besonders wichtig, wenn es um komplexe Situationen geht, wie zum Beispiel Joint Ventures, oder wenn hohe Dringlichkeit besteht, wie bei Feuerverkäufen, bei denen alles schnell und vertraulich ablaufen muss.
Ein entscheidender Faktor für den Erfolg eines M&A-Deals ist die vielfältige Expertise, die aus verschiedenen Bereichen benötigt wird. Es ist nicht ungewöhnlich, dass bei einer einzigen Transaktion Berater:innen, Investmentbanker:innen und rechtliche Expert:innen zusammenarbeiten – jede:r bringt sein Wissen in Bereichen wie Unternehmensstrategie, Steuern, Handelsrecht und Finanzen ein.
Letztlich erfordert ein erfolgreicher M&A-Deal eine starke Vermittlung zwischen Käufer:in und Verkäufer:in. M&A-Berater:innen bringen oft einen Mehrwert in Verhandlungen, indem sie ihren Klient:innen helfen, die richtigen Argumente zu formulieren und sich auf das Wesentliche zu konzentrieren. Schließlich verkauft oder kauft ein Unternehmen sich nicht einfach selbst!
M&A-Berater:innen spielen eine entscheidende Rolle in fast jeder M&A-Transaktion. Ihre Aufgaben umfassen mehrere Schlüsselsteps, die für den Erfolg des Deals unerlässlich sind. Die wichtigsten Schwerpunkte sind dabei:
Während der gesamten M&A-Transaktion sind Berater:innen unerlässlich, um Investor:innen und Partner:innen zu finden, den Verhandlungsprozess zu leiten und die Vertraulichkeit zu wahren, um einen reibungslosen Ablauf zu gewährleisten. Mit ihrem Fachwissen stellen sie sicher, dass der Prozess reibungslos verläuft und minimieren das Risiko eines Scheiterns. Deshalb setzen immer mehr Unternehmen auf M&A-Berater:innen, um einen erfolgreichen Deal zu erreichen.
Wie bereits erwähnt, sind M&A-Berater:innen in jeder Phase des M&A-Prozesses involviert. Sie unterstützen verschiedene Aspekte wie Carve-outs, Zielunternehmen-Suche, Unternehmensbewertung, Optimierung der Kapitalstruktur, Identifizierung von Refinanzierungsmöglichkeiten und Stakeholder-Management. Diese Leistungen lassen sich in spezifische Bereiche unterteilen, die Beratungsunternehmen in der Regel anbieten:
M&A-Berater:innen sind oft bei komplexeren Projekten mit hohen Anforderungen für ihre Klient:innen involviert. Diese Projekte beinhalten IPOs, Trennungen, Joint Ventures und Allianzen.
IPOs (Börsengänge) erfordern eine starke Vorbereitung seitens der Unternehmen, die an die Börse gehen möchten. M&A-Berater:innen unterstützen in mehreren Bereichen:
Trennungen sind oft aus regulatorischen oder strategischen Gründen notwendig. Verkäufe von Unternehmensbereichen können komplex sein und ähneln oft den M&A- und Integrationsprozessen. M&A-Berater:innen managen diese effizient und unterstützen in folgenden Bereichen:
Joint Ventures und Allianzen: M&A-Berater:innen helfen dabei, die strategische Begründung für Partnerschaften zu gestalten und die richtigen Partner zu identifizieren. Sie unterstützen auch bei der Einrichtung von Joint Ventures (JVs) oder Allianzen, die mit den gewünschten Zielen und der Vision übereinstimmen. Der Aufbau einer Partnerschaft erfordert Unterstützung in folgenden Bereichen:
Weniger als 25% der Joint Ventures erreichen alle anfänglichen Ziele, und fast 70% stehen innerhalb der ersten drei Jahre vor Herausforderungen.
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