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Sidi

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Margin Generalisation

Anonym A fragte am 29. Aug 2018

Can we state that whenever absolute profits are down, margins can never increase?

The other situation, however, is possible: profits are up, margins can increase or decrease depending on situation.

Cheers!

3 Antworten

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Beste Antwort
Sidi
Experte
bearbeitete seine Antwort am 29. Aug 2018
McKinsey Engagement Manager & BCG Consultant | Interviewer at McK & BCG for 7 years | Coached 90+ candidates secure MBB offers
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Hi Anonymous,

you can easily answer it yourself if you start with the definition of your subject:

Margin = Profits / Revenue

Hence, whether margins increase/decrease/stay constant depends on whether the percentage of revenue decline is higher/lower/identical than the profit decline. If revenues have decreased at a stronger rate compared to profits, then the margin increases despite decreasing costs.

Simple example:

  • Year 1: EUR 10 million revenue and EUR 7 million costs. Hence profits amount to EUR 3 million (margin = 30%).
  • Year 2: Costs have been reduced to EUR 6 million, but also revenue went downhill to EUR 8.8 million. Hence profits have decreased to EUR 2.8 million, while the margin has increased to 32% (2.8 / 8.8).

(editiert)

Vlad bearbeitete seine Antwort am 29. Aug 2018
McKinsey / Accenture / Got all BIG3 offers / More than 300 real MBB cases / Harvard Business School
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Hi,

That's not correct. The profits can be down even in the situation of the product margin increase if there is a decrease in volumes

Best,

(editiert)

Benjamin antwortete am 29. Aug 2018
ex-Manager - Natural and challenging teacher - Taylor case solving, no framework
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Hi,

It simply depends what "margin" refers to :

- if it refers to absolute margin then indeed margin don't increase when absolute profits are down

- if it refers to variable margin then margin can increase or decrease whil absolute profits are down

Best
Benjamin

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