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Stefano
am 15. Jan. 2024
Global
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Market sizing - Luxury market

Hi evereyone, 

has anyone ever had a market sizing question question regading the size of the luxury segment? 

let's assume only the fashion segment. 

How would you approach it? 

Would calculating an avg. spend per luxury fashion items per year (with segmentation) be the best approach?

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Edoardo
Coach
bearbeitet am 15. Jan. 2024
Bain & Co | PE & VC | I helped 50+ professionals to break into consulting and reason on their next career steps!

Honestly this is quite broad of a sizing and not something I usually hear of.

Usually if you are applying to a consulting firm pretty strong on a vertical or if you are interviewing with a partner of a specific vertical (eg a Partner in Luxury) I would first have a look at the latest publication on this  vertical so potentially you could know the answer top down and show that you did your homework (eg Bain releases every year the state of luxury report).

Anyway if I was forced to answer this, I’d try to do it bottom up, reasoning as Price*Quantity split by the top 2-3 luxury categories. So I‘d expect cars, fashion and jewelry.

Then I’d assume per geography and wealth bucket an average spending per person. Without making it too complex but just breaking it down in something like high earners, medium earners, low earners. Then multiply an average spending per category of product by cluster. Of course running a bit of assumptions on spending habit based on personal experience and reference of products you know the price about.

That’s the closest you can get showing a structured reasoning, of course you’ll never land to the right number but that’s the most structured way to approach it in my opinion.

27
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Ian
Coach
bearbeitet am 16. Jan. 2024
Top US BCG / MBB Coach - 5,000 sessions |Tech, Platinion, Big 4 | 9/9 personal interviews passed | 95% candidate success

Hey Stefano,

I've market sized pretty much everything at this point!

In general, for consumables, and, especially, something involving high cost, you can often segment by income. Sometimes age makes sense (e.g. a Ferrari). Sometimes income (e.g. Versacci purse).

Remember, segment on the most directly correlated characteristic.

Market Sizing WITH SOLUTION - Coffee Shop Revenue | PrepLounge.com

Market Sizing WITH SOLUTION - Number of Internet Users | PrepLounge.com

Market Sizing WITH SOLUTION - Number of Taxis | PrepLounge.com

How to approach market sizing

It's very simple: Do the approach the is the easiest for you given the question.

Are they asking you to estimate something where you don't even know where to begin from the top (maybe you have 0 clue as to the market size of the industry, the GDP of that country, etc. etc.)? Then do bottom-up!

Alternatively, does it seem impossible to do a realistic from-the-ground-up estimation of something (perhaps it requires just far too many steps and assumptions)? Then do top-down!

Fundamentally, you need to take the approach that just makes the most sense in that circumstance. Quickly think about the key assumptions / numbers required and whether you 1) Know them or 2) Can reasonably estimate them. If you can, go ahead!

An Example

He's a Q&A for a great market sizing question here asking to estimate # of electric charging stations in a city in 10 years:

https://www.preplounge.com/en/consulting-forum/how-would-you-solve-this-market-sizing-question-from-roland-berger-7631

This one could be answered top-down (as I did) by estimating population of the city, # of drivers/ cars, etc. etc.

OR, it could be answered bottom-up by estimating # of stations you see per block (or # of gas/petrol tanks), % increase this might be over time (or # of EV stations that would be needed per gas tank given EV stations take 10 times as long), and # of blocks you'd estimate the city to have.

Take a look here for additional practice! https://www.preplounge.com/en/management-consulting-cases/brain-teaser/intermediate/taxis-in-manhattan-market-sizing-229

20
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Cristian
Coach
am 16. Jan. 2024
#1 Rated McKinsey Coach | Top MBB Coach | Verifiable success rates

Stefano, the way your suggesting could work, but the next step is then to figure out how to estimate the average spend. 

So you're going from one estimating question into another. 

Basically, you should aim to come up with either a top-down or bottom-up approach and work from there. 

Top-down, for instance, you could start from the population and identify the segments that would be acquiring luxury goods, the frequency at which they would do it, the average basket size and so on. 

Sharing with you an article that explains these top-down and bottom-up methodologies. 

  • Expert Guide: Mastering Structuring & Brainstorming


Feel free to also suggest some approaches and I'm happy to come back and provide some feedback on them. 

Good luck!
Cristian 

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Florian
Coach
am 16. Jan. 2024
1400 5-star reviews across platforms | 600+ offers | Highest-rated case book on Amazon | Uni lecturer in US, Asia, EU

Hi there,

That sounds like a normal market sizing question.

I would use a population-based approach. Figure out what parts of the population would buy such items based on income levels, then continue with the approach you mentioned.

Alternatively, you could market size the whole fashion market and then break out the luxury segment (more complex, less direct) but sometimes interviewers ask for more than one approach so it helps to have several in the back of your head.

Cheers,

Florian

11
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Udayan
Coach
am 17. Jan. 2024
Top rated Case & PEI coach/Multiple real offers/McKinsey EM in New York /12 years recruiting experience

One simple way is to get the volume for total sales in fashion and take a cut for luxury (top 5% or 10% by volume). Make reasonable assumptions for price and you arrive at the market size

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Market Sizing
Fragen zur Marktgröße werden häufig in Case-Interviews im Consulting gestellt, weil sie eine Mischung aus Logik, Mathematik und gesundem Menschenverstand erfordern. Sie können als eigenständige Frage oder als Teil eines größeren Cases gestellt werden. Bewerber:innen, die sich mit Fragen zur Marktgröße auskennen, können hier richtig punkten. Was sind Market Sizing Cases?Wenn du dich bei Top-Beratungsunternehmen wie McKinsey, BCG oder Bain bewirbst, wirst du um einen Case zur Markteinschätzung kaum herumkommen. Market Sizing Cases gelten als "Back-of-the-Envelope"-Berechnungen, da sie auf der Rückseite eines Briefumschlags durchgeführt werden können. Trotz des Namens werden hier nicht nur Marktgrößen geschätzt, sondern es kann auch nach sonstigen Schätzungen gefragt werden. Wenn du z.B. mit einem britischen Bekleidungshändler über seine Wachstumsstrategie sprichst, könntest du auf einem Umschlag berechnen, wie groß der Online-Kleidungsmarkt ist und zu wieviel Prozent der Händler den Markt bereits durchdringt. Wenn du diese Berechnungen schnell durchführst, bleibt das Gespräch mit dem Kunden im Fluss und du hinterlässt einen guten Eindruck.Du kannst die Frage nach der Marktgröße als eigenständigen Case bekommen (was allerdings seltener vorkommt) oder als Teil einer umfassenderen Problemstellung, wie zum Beispiel einem Markteintritt. Die gute Nachricht: Bei der Frage nach der Marktgröße gibt es kein richtig oder falsch. Der oder die Interviewer:in interessiert sich weniger für die Zahl, die du für den Markt ermittelt hast, als vielmehr für die Herangehensweise, mit der du zu dieser Zahl gekommen bist. Warum werden Market Sizing Cases in Consulting-Interviews gerne genutzt?Market Sizing Cases dienen dazu, deine quantitativen und logischen Fähigkeiten zu testen. Der oder die Interviewer:in möchte herausfinden, ob du gut mit Zahlen arbeitest und ob du in der Lage bist, fundierte Annahmen zu treffen und mit Mehrdeutigkeiten umzugehen. Bei Fragen zur Marktgröße geht es nicht nur um die Größe von Märkten, sondern auch um andere Arten von Schätzungen, z.B. die Anzahl der Golfbälle in einem Jumbo. Wie du vielleicht schon gemerkt hast, ist Mathe bei der Bearbeitung dieser Fragen wichtig, da du keinen Taschenrechner zum Rechnen hast. Am Wichtigsten ist, dass du mit großen Zahlen wie Millionen und Milliarden sowie mit Prozentsätzen umgehen kannst. Dazu später mehr. Wie gehst du bei Market Sizing Cases am besten vor?Nachdem wir nun die Theorie hinter den Market Sizing Cases kennen und ihre Relevanz für dein Case-Interview besprochen haben, schauen wir uns das Vorgehen genauer an.Segmentierung – Das A und O in Market Sizing CasesWenn du dich zu Case-Interviews eingelesen hast, bevor du dich mit Fragen der Marktgröße auseinandergesetzt hast, bist du vielleicht schon auf einige Bereiche gestoßen, in denen eine Segmentierung erforderlich ist. Daten zu segmentieren ist eine wichtige Fähigkeit, die du sowohl als Kandidat:in im Case-Interview als auch in deiner späteren Karriere als Consultant beherrschen musst. Segmentierung bezieht sich im Allgemeinen auf die Aufteilung eines größeren Ganzen in kleinere Teile oder Segmente. Das Prinzip, das du verstehen musst, um dies richtig zu tun, ist das MECE-Prinzip.MECE steht für “mutually exclusive, collectively exhaustive”. Einfach ausgedrückt bedeutet die Aufteilung einer Datengruppe nach dem MECE-Prinzip, dass Untergruppen gebildet werden, die sich nicht überschneiden, insgesamt aber die Gesamtheit der Daten abbilden, d.h. es fehlen keine Daten. Ein Beispiel, das für Fragen der Marktgröße nützlich ist, ist die Aufteilung der Bevölkerung eines Landes in Altersgruppen (da sich Altersgruppen oft unterschiedlich verhalten).Anbei findest du eine Unterteilung zwischen Gruppe 1 in der Altersklasse zwischen 0 und 14 und Gruppe 2 in der Altersklasse zwischen 15 und 64, in Gruppe 3 sind alle über 65:Beachte, dass sich keine der Gruppen überschneidet, sodass kein Alter doppelt gezählt wird, aber auch kein Alter übersehen wird. Da die Bevölkerung nun richtig segmentiert ist, können wir jede Gruppe anders behandeln. Wenn wir die Bevölkerung des Vereinigten Königreichs in die oben genannten Gruppen aufgeteilt hätten, könnten wir die Ausgaben für Kleidung im Online-Handel pro Person in diesen Gruppen schätzen. Der gesunde Menschenverstand lässt vermuten, dass die Ausgaben pro Person in der Gruppe der 0-14-Jährigen geringer sind als in der Gruppe der 15-64-Jährigen. Wir können diese Einschätzung damit begründen, dass die Mehrheit der 0-14-Jährigen ihre Kleidung nicht online kauft. 
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